一、公司介紹

傳藝科技 10 月 27 號中試線投產(chǎn)，中試線產(chǎn)品送到第三方測試機(jī)構(gòu)測試，18650 電池測試數(shù)據(jù)：能量密度 157Wh/kg，低溫-20 度的容量保持率 93%，兩周總共測試了 100 多圈，容量保持率是 99.6%，這是整個(gè)測試的情況?，F(xiàn)在鈉電行業(yè)目前還沒有標(biāo)準(zhǔn)，所以公司一定要拿到測試數(shù)據(jù)，然后送客戶進(jìn)行樣品測試。

二、問答環(huán)節(jié)

1.現(xiàn)在下游客戶有比較明確的嗎？

答: 目前來講，現(xiàn)在數(shù)據(jù)出來以后，整體數(shù)據(jù)都是比較好的。如果整體成本能控制在目標(biāo)范圍內(nèi)，客戶端的狀況會很好，客戶的需求也非常強(qiáng)烈。公司從 2GWh 擴(kuò)展到 4.5GWh 也是因?yàn)榭蛻舻男枨蟊容^明確，后續(xù)會對外說明相關(guān)情況。

2.現(xiàn)在各大行業(yè)巨頭都在進(jìn)軍鈉電，未來公司一體化還是融入產(chǎn)業(yè)鏈？

答：進(jìn)軍鈉電行業(yè)，市場是一片藍(lán)海，有很大需求，但也會有很多友商進(jìn)來，最后還是要靠品質(zhì)和成本。一體化去做，是已經(jīng)考慮到未來 2-3 年需求量變大，競爭對手增加以后，我們需要靠成本和品質(zhì)取勝，控制成本首先材料要有競爭優(yōu)勢，供應(yīng)商肯定是要盈利的，我們自己可以把成本做到很低，未來我們還是會一體化去做。

3.明年擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度和降本路線圖？

答：一期 4.5GWh 設(shè)備已經(jīng)在安裝調(diào)試，會根據(jù)一期 4.5GWh的銷售情況，明年下半年我們會制定出新的擴(kuò)建計(jì)劃，市場需求很大，需要更大的產(chǎn)能來匹配需求。

4.大家對公司下游客戶關(guān)注度高，從 10 月 27 日發(fā)布會到場四家，后面客戶擴(kuò)展和儲備情況可以介紹一下嗎？

答：10 月 27 號因?yàn)橐咔?，所以很多客戶沒有過來，地方防疫對前來人員也有要求，所以很多客戶沒有到現(xiàn)場。大家目前只看到 4 家客戶，后來很多客戶都來到公司進(jìn)行探討合作，包括海外的市場客戶也在不斷接洽探討，我們都會陸續(xù)給客戶送樣。

5.請問目前鈉電池循環(huán)壽命是多少次？

答.第三方測試了兩個(gè)星期左右的時(shí)間目前測試了 100 多圈，容量保持率在 99.6%，公司自己實(shí)驗(yàn)室的 500 圈保持率在96%，按照這個(gè)數(shù)據(jù)去擬合測算，循環(huán)壽命應(yīng)該在 5000 次以上。

6.如果一期 4.5GWh 滿產(chǎn)，我們的成本能降低到什么水平？和磷酸鐵鋰相比？未來降本預(yù)期？

答:因?yàn)橹性嚲€是沒有大批量生產(chǎn)的，所以目前中試線成本在 0.55 元左右。我們預(yù)估大產(chǎn)線初期成本會在 0.5 元左右，經(jīng)過良率和效率的提升，我們認(rèn)為鈉電成本在 4.5GWh 達(dá)成的時(shí)候可以控制在 0.45 元以內(nèi)，未來二期我們覺得可以控制在 0.4 元左右。0.40 元的成本和磷酸鐵鋰大概會差 30%左右，而且這是碳酸鋰 30 萬左右的情況。

7.友商都比較愿意和市場分享客戶信息，我們可以透露客戶信息嗎？

答:依據(jù)上市公司披露原則，我們會逐步對外披露相關(guān)合作情況。

8.兩個(gè)問題，首先是最近鋰價(jià)下行對我們有什么影響？第二個(gè)問題是我們產(chǎn)品的一致性和良率是什么情況？

答:最近碳酸鋰是有一點(diǎn)下降，但是我認(rèn)為未來不會下降很快，因?yàn)檫@個(gè)涉及到碳酸鋰未來卡脖子的問題。我剛才提了，碳酸鋰 30 萬的時(shí)候我們還是比磷酸鐵鋰便宜 30%左右，碳酸鋰價(jià)格越高，我們利潤當(dāng)然越高，但是也不會碳酸鋰降價(jià)我們就不賺錢了；目前我們生產(chǎn)線良率大概在 90%左右，鈉電的一致性我看了其實(shí)比鋰電還要更好一些，我們在化成分容的時(shí)候一致性基本在 95%左右。

9.剛才提到的擬合 5000 次循環(huán)次數(shù)的時(shí)候，能量密度多少？

答:就是目前測試的 157Wh/Kg 的能量密度。

10.我們是國檢后給客戶送樣是嗎？中試線已經(jīng)完全穩(wěn)定生產(chǎn)嗎？

A:是的。已經(jīng)在正常生產(chǎn)，但是現(xiàn)在由于疫情的問題，人員沒有滿產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)率可能只有 70%左右。

11. 4.5GWh 的設(shè)備都已經(jīng)下了嗎？

A:設(shè)備已經(jīng)在進(jìn)場安裝了，整體節(jié)奏很快，安裝好了以后就會開始試產(chǎn)。

12.剛才提到成本，中試線初期和一期的成本估算，主要是bom 成本還是？

A:是綜合成本。

13.未來鈉電池首先在什么下游應(yīng)用？儲能什么時(shí)候？能上車嗎？

答：傳藝當(dāng)時(shí)制定營銷策略的時(shí)候，我們的鈉電首先會用在儲能和小動(dòng)力車上。儲能不僅是太陽能、風(fēng)能配備 20-25%這部分，還有用于峰谷電平電費(fèi)差額的作用。車上傳藝已經(jīng)在研究怎么把能量密度做到 200，不管是做到 180 還是 200，鈉電的充放電倍率很好，能縮短充電時(shí)間，彌補(bǔ)和鋰電的差距，已經(jīng)和海外客戶做戰(zhàn)略探討研究怎么用到四輪車上。

14.公司切入鈉電池的考慮？競爭優(yōu)勢和團(tuán)隊(duì)背景？

答:傳藝 2017 年上市的時(shí)候就想進(jìn)入鋰電行業(yè)，但是當(dāng)時(shí)鋰電已經(jīng)比較成熟了，從技術(shù)和生產(chǎn)管理等角度傳藝其實(shí)沒有優(yōu)勢。我們考慮到碳酸鋰不是中國的資源，未來價(jià)格要上漲，還要卡脖子，所以我們決定用心把鈉電池的技術(shù)儲備好，等到時(shí)機(jī)來臨，我們就有技術(shù)優(yōu)勢。隨著碳酸鋰的價(jià)格上漲，海外制裁也出現(xiàn)，本來汽車行業(yè)是發(fā)達(dá)國家的支柱產(chǎn)業(yè)，我們 5 年來已經(jīng)積累了很多技術(shù)方面的經(jīng)驗(yàn)，這是我們進(jìn)入鈉電的由來。

15.公司從 17 年開始積累鈉電，不是今年 6 月份開始？

答:當(dāng)然不是，今年 6 月份開始不可能這么快。

16:有很多人覺得傳藝作為新進(jìn)入者還做一體化，難度較大，這么做有團(tuán)隊(duì)能支撐我們的材料體系嗎？

答:剛才和大家分享過，傳藝從 2017 年的時(shí)候就進(jìn)入鈉電的研究，我們現(xiàn)在正極、負(fù)極、電解液是三個(gè)團(tuán)隊(duì)在做，每個(gè)材料都有一個(gè)團(tuán)隊(duì)投入研發(fā)。傳藝作為新進(jìn)入者為什么要三個(gè)材料一起做？鈉電行業(yè)肯定會爆發(fā)，如果傳藝只是做一個(gè)電池，未來競爭力在哪里？最后大家無非是拼制造能力和成本控制能力，如果我們回顧一下目前鋰電行業(yè)，實(shí)際上鋰電業(yè)僅僅做電池賺錢的少，反而做材料的企業(yè)能賺錢。鋰電是由于行業(yè)剛起步的時(shí)候就定格了這個(gè)格局，如果今天我們也只做電池，未來大概率也很難掙錢，但因?yàn)槲覀冏霾牧?，所以還是能掙錢。市場很大，但最后還是要靠品質(zhì)和成本。

17.我們從鋰電能看到，作為電芯廠去采購正極負(fù)極電解液等原料，是個(gè)很綜合的材料體系，我們這樣幾種核心材料都自己做會有優(yōu)勢嗎？我們整個(gè)體系能對外出售嗎？

答.傳藝就是先從體系開始，然后開發(fā)正極、負(fù)極、電解液三者的搭配。我們的正極、負(fù)極、電解液的產(chǎn)能是比較大的，所以從明年下半年開始我們也會對外賣材料。

18.中試線的產(chǎn)能 0.2GWh，放大到 4.5GWh，復(fù)制的時(shí)候會遇到難題嗎？

答:對于電池生產(chǎn)線來說沒有什么難題。對正負(fù)極材料生產(chǎn)可能需要一些小的調(diào)整。

19.疫情對我們中試線和一期的影響？明年上半年有沒有可能因?yàn)橐咔閷?dǎo)致不及預(yù)期？

答:疫情放開反而不會有影響。現(xiàn)在是短期陣痛，不放開才可能會有影響。放開后我們的進(jìn)度更明朗了。